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融资融券交易机制优化、标的扩容 正向引导资金规范入市-新闻联播

来源: 金赞资讯网 编辑:涛新闻 时间:2019-08-20
导读:摘要: 融资融券交易机制优化、标的扩容 正向引导资金范例入市 来源:金融时报 本报见习记者 解旖媛 8月9日,证监会指导沪深交易所订正的《融资融券交易实施细则》(以下简称《实施细则》)正式出台,对付融资融券交易机制作出较大幅度优化,吊销了最低维持

摘要: 融资融券交易机制优化、标的扩容 正向引导资金范例入市 来源:金融时报 本报见习记者 解旖媛 8月9日,证监会指导沪深交易所订正的《融资融券交易实施细则》(以下简称《实施细则》)正式出台,对付融资融券交易机制作出较大幅度优化,吊销了最低维持担保比例不... 融资融券交易机制优化、标的扩容 正向引导资金范例入市 来源:金融时报 本报见习记者 解旖媛 8月9日,证监会指导沪深交易所订正的《融资融券交易实施细则》(以下简称《实施细则》)正式出台,对付融资融券交易机制作出较大幅度优化,吊销了最低维持担保比例不得低于130%的统一限制;同时,指导交易所进一步扩大融资融券标的领域,标的股票数量由950只扩大至1600只。 证监会暗示,证券公司融资融券业务自2010年试点成长至今,运作模式相对付成熟,证券公司风险打点才气逐步提升。本次融资融券业务交易机制优化、扩大标的领域,将进一步提升融资融券交易市场化水平,引导证券公司施展专业优势,掩护市场活力;疏导投资者公道的投资需要,适当增加中小盘股票,正向引导资金范例入市,急促进融资融券业务有序倒退。同时,也但愿宽大投资者高度存眷融资融券交易的杠杆特性及业务风险,理性投资,预防投资风险。 融资融券担保比例不再一刀切 此次订正的《实施细则》中最重要的部分是吊销了最低维持担保比例不得低于130%的统一限制,交由证券公司按照客户资信、担保品质量和公司风险蒙受才气,与客户自主约定最低维持担保比例。维持担保比例计较公式为:维持担保比例=(现金+信用证券账户内证券市值总和+其他担保物价钱)/(融资买入金额+融券卖出证券数量以后市价+利息及用度总和)。 此外,此次订正还增加了担保物,以加强调停担保的灵活性。除了现金、股票、债券外,客户还可以证券公司承认的其他证券等资产作为调停担保物,其价钱按照会员与客户约定的估值方式计较或单方承认的估值功效确定。 若客户信用证券账户内的证券,表现被调出可充抵包管金证券领域、被暂停交易、被实施风险警示等非凡情形大概因权益处置处罚等产生尚未到账的在途证券,证券公司在计较客户维持担保比例时,可以按照与客户的约定依照公允代价或其他定价方式计较其市值。 证监会新闻谈话人常德鹏暗示,融资融券法则调度后,不再统一划定维持担保比例的最低限为130%,但这并不是吊销了最低维持担保比例;扩大担保物领域,也不是不用考虑担保物质量。而扩大融资融券标的领域,是为了引导证券公司按照自己风险打点才气在标的领域内自主设定标的池,切实做好客户适当性打点、维护投资者权益。他暗示,上述调度的目的是改变一刀切的做法,将监管、自律的强制要求转化为证券公司自主风险打点的内在需求,交由证券公司与客户自主约定。对资信较强的客户、流动性较好的担保品,证券公司可以颠末评估后适当调低最低维持担保比例,反之也可以提高。同时,他也但愿宽大投资者高度存眷融资融券交易的杠杆特性及业务风险,理性投资,预防投资风险。 融资融券标的领域扩大至1600只 据沪深交易所布告,两交易所都以优先保管现有标的股票为基来源根本则,对付切合相关划定的本所上市A股股票,依照加权评价指标从大到小排序,选取新增标的。加权评价指标的计较方式为:加权评价指标=2(必然期间内该股票平均流通流畅市值/必然期间内沪/深市A股平均流通流畅市值)+(必然期间内该股票平均成交金额/必然期间内沪/深市A股平均成交金额)。 此中,沪市依照加权评价指标从大到小排序选取275只股票作为新增标的股票,扩大领域后标的股票数量为800只,同时,沪市现有的43只交易型开放式指数基金标的领域维持稳定。此外,此次沪市两融标的扩编并不包罗科创板公司,科创板融资融券标的证券的领域将另行划定。深交所融资融券标的由现有425只扩大到800只。两个交易所扩编后的标的股票领域从8月19日起合用。 据了解,标的扩容后,市场融资融券标的市置魅占总市值比重由约70%达到80%以上,中小板、创业板股票市置魅占比大幅提升。业内人士对付此暗示,两融标的领域扩大,可以吸引更多投资者参与市场交易,增加市场流动性,两融业务作为市场颠簸器的感化也得以浮现。 沪深交易所暗示,各会员单位应进一步优化自己风险监控指标,按照上市公司财务指标、合规运营环境及市场交易情形等相关信息,增强对付标的证券的风险辨认及差异化打点,并采纳相应的监控办法,严控融资融券业务风险,切实维护投资者好处。 融资融券业务连续松绑 这是继中国证券金融股份有限公司(以下简称证金公司)发表整体下调转融资费率80BP之后,融资融券业务的再度松绑。 证金公司发表,自2019年8月8日起,182天期费率由4.3%下调至3.5%,91天期费率由4.6%下调至3.8%,28天期费率由4.7%下调至3.9%,14天期和7天期费率由4.8%下调至4%。 据了解,证金公司注册于2011年,最初创立的目的是为2010年开放的融资融券业务提供资金和证券的转融通,监管和范例融资融券业务的倒退。证金公司暗示,此次下调转融资费率,是按照资金市场利率程度作出的调度,有利于降低证券公司融资成本,急促进合规资金参与市场投资,掩护我国本钱市场巩固安康倒退。 武汉科技大学金融证券研究所所长董登新暗示,转融资费率的下调,次要是为了慰藉券商加大融资业务的力度,拓展融资业务。在目前市场低迷的环境下有好的慰藉感化。此外,在A股市场上,融资占比90%以上,融券占对付照低,因此转融资费率的下调对付整个A股融资市场范围的扩张有对付照明显的慰藉感化。 然而也有机构人士暗示,此次下调转融资费率短期内可能提振市场,但姑且来看感化有限。以后,钱币政策较为宽松,各档利率位于低位,而股市流动性为布局性流动性不敷。此外,本次证金公司下调转融券利率,证券公司未必会跟从调度融资利率,难以惠及到投资者,对付市场提振有限。 从券商业务来看, 华泰证券 认为,此次两融交易机制的优化和标的扩容为两融业务有序拓展奠定了基

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